Privatbane fra Lillesand til Flaksvatn. Banen ble åpnet i 1896, var bygget hovedsakelig for transport av tømmer og trelast og hadde minimal persontrafikk. Persontrafikken ble gradvis lagt om til buss fra 1928, og fra 1942 ble godstrafikken avviklet ved kjøring av behovstog. Det ble det også gjort i perioder tidligere, og etter 1928 var det aldri over 1000 reisende i året. Det siste toget gikk 15. juni 1953, en dato hvor damplokomotivet som ble brukt i togene forfalt til revisjon. Trafikken ble formelt innstilt i ett prøveår. 29. desember 1954 vedtok generalforsamlingen i selskapet å nedlegge banen.
